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1樓
發表於 2009-9-18 20:25
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[轉貼] 穩操勝券／留意灰姑娘概念股？
今年股市漲很大，歐、美、韓國、香港等股市，竟都在雷曼兄弟倒閉一周年前後創下波段的新高，很多人擔心，現在進場是不是搭上末班車？然而，台股指數就在害怕中越走越高。
事實上不少個股雖然漲很多，今年以來漲幅是以倍數計算，但如果以今年的獲利或是明年的獲利來看，其實股價並不貴，這與二年前股價指數上漲到9,785點、或是去年9,309高點，感覺股票太貴，買不下手的情況，是大不相同，從這一點就可以看出景氣回溫的效應。
為何在產業景氣尚未全面復甦，股價就大漲數倍？
因為產業因為金融海嘯進行重整、或是有新的應用市場，以及因為參與者帶動整體產業的大洗牌，都衍生出新的商機。
今年最夯的LED產業，就是最明顯的案例，原本大家只是期待LED在NB的滲透率會提高，沒想到電視大廠提早推出LED TV，而一台LED TV至少要1000顆晶粒，是NB用的45顆的20倍以上，LED TV的需求會擠爆所有有能力作高亮度LED晶粒的廠商。
LED廠今年的黑馬是東貝，東貝今年股價從不到10元漲到逾50元，雖然漲了四倍，但它的獲利能利也大幅提升，今年EPS有機會坐三望四，如果再想到明年TV的對LED的需求，還會覺得股價貴嗎?
相當的情況也發生在連接器產業，每一檔連接器的上市上櫃公司，今年以來股價都是以倍數計算，但今年鴻海正式跨入NB的ODM領域，促使各大NB系統廠紛紛祭出所謂的「防鴻」計劃，轉向其他連接器廠採購連接器，這個現象今年6月才開始出現，未來會是一個長期緩慢的趨勢，連接器小廠相對於鴻海的大，一個對鴻海的小訂單，就足以對小廠有大貢獻，連接器產業長多格局也正式鳴槍。
過去許多投資人看不起眼的小連接器廠，說不定明年就出現賺一個股本，這個產業也正在進行本益比的調整。
再舉產業已經壞了近十年的砷化鎵產業，大家對博達的掏空之痛或許仍記憶猶新，從博達之後，產業沒有人再擴產，一場金融風暴，促使IDM廠釋單降低成本；原本已成熟的數位相機產業，也在日系大廠要成本控制下，釋單台廠，讓光學產業業績意外走紅。
這像的現象發生在許多產業，如果你看清了這個邏輯，還會嫌股價漲多，而放棄財富重新分配的機會嗎？
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