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1樓
發表於 2008-2-17 02:25
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[分享] 期貨教室:什麼是期貨? 期指的結算日?
由期貨的英文Futures可知，期貨就是"未來的商品"之意。所以買賣期貨，就是買賣未來東西的一個契約。
期貨的概念起源於早期的農產品交易市場，為了規避價格的大幅波動，買賣雙方便事先簽訂契約，約定好數量、價格與日期以便進行貨物的交易。直到1848年美國成立芝加哥期貨交易所，期貨的交易方式便成型了。期貨並非貨物，只是一張允諾買進或賣出貨物的契約，此外為了創造流通市場，在集中交易市場交易，期貨契約必須符合幾項條件：一、契約標準化，針對契約的訂定統一標準，方能夠集中競價。二、採取每日結算制度並由結算所統一負責，以降低違約風險。三、以公開競價的方式決定合約價格，期能使參與者根據最新資訊作出判斷。
其中，所謂標準化合約是指將標的規格與等級、合約價值、價格計算方式、與結算時間統一，使合約之間除價格之外完全相同，以利合約集中競價交易，增加流動性。以臺股指數期貨為例，交割月份固定為四個季月(3、6、9、12)加上兩個最近月份，標的物為臺灣加權股價指數，合約價值為200*指數，最小跳動點為一點，也就是200元，交割一律採現金結算。每日結算則是指每日收盤後，由交易所選定收盤價做為當日結算損益的依據，有虧損者當日就從保證金帳扣除虧損金額並轉移至獲利者帳戶。虧損超過一定範圍(低於維持保證金門檻)必須當日繳存金融彌補虧損，否則便會被強制平倉出場。
由於期貨交易僅須支付契約價值一定百分比之保證金即可，因此，具有以小搏大的高槓桿特性。若依期貨的標的來看，則期貨可分為商品期貨及金融期貨，期貨肇始於商品期貨，但目前金融期貨的交易比重已至 78% 躍為主流。而金融期貨中利率期貨佔6成多，股價指數期貨則佔24%左右，匯率期貨則佔不到一成。
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期指的結算日:
台股有幾個重要的交易日子,大家可以記一下,免得那幾天劇烈的波動讓您操作失當.
台期指結算日：每個月第三個星期三是最後交易日,以隔天開盤三盤(9:05,9:10,9:15)均價結算.
P.S.地下賭盤(就是空交單,在組頭簽的那一種)是以每個月第三個星期三收盤價結算.
選擇權結算日：跟台期指一樣.
摩台指結算日：每個月倒數最二個工作天的收盤價結算,以2月為例,就是2/27(三)的收盤價
(註:2月28日(四)是和平紀念日，依規定放假一日。)
大家可能會想,又不玩期指,關心這個幹嗎?
期指,選擇權的輸贏很大,法人一個月的股票操作,可能就是為了要在期指上賺點錢而佈的局.
就算不玩,還是要關心一下.
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