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發表於 2015-11-4 11:43
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[轉貼] 金管會5措施 嚴控TRF
金管會5措施 嚴控TRF
金管會對TRF（目標可贖回遠期契約）商品套5大緊箍咒，首先，法人戶須擁有上億元資產才能進場，大戶全面止步。其次，商品期限僅限1年、客戶最大損失率再降；第3擬定保證金；第4限客戶交易總額；最後須強化商品資訊揭露，其中前2項將在今年底上路。
業者認為，5大緊箍咒中，以商品期限不得超過1年衝擊最大，等於封殺了目前2年期的匯率類衍生性商品，此舉將讓衍生性市場交投降溫，恐重擊銀行獲利。
影響銀行獲利
銀行局長詹庭禎說，目前僅人民幣的TRF、DKO等匯率類衍生性商品有超過2年期契約，因人民幣過去2年都是升值，商品設計1年不具吸引力。但他說，人民幣匯率已和過去單向升值不同，「讓2年期商品存在，是很大的風險」。
詹庭禎說，銀行不能只單靠TMU（金融市場行銷部門）一個部門賺錢，銀行須對這類商品設有風險控管，有些銀行風險意識薄弱、到處拉客，造成市場混亂，銀行局要讓市場有秩序往前走。
兩年前，人民幣TRF這類「對賭匯率」、套利型商品大賣，讓銀行荷包賺飽，但隨人民幣匯率重貶，這類「損失無上限」的商品，導致民眾、企業戶傾家蕩產。
金管會出重手一波波，昨再祭出5大緊箍咒，其中限對象、限商品期限、限額度等3大限制，外加研擬統一保證金制度，重擊市場。
第1是限銷售對象。各銀行禁賣TRF給專業大戶，過去僅不能賣給一般人，現在連大戶也封殺；且專業法人總資產要求門檻，從5000萬元提高到1億元，等於擁有上億元資產的法人戶，才准進場、對賭匯率。
金管會規定銷售TRF新制
禁賣專業大戶
詹庭禎說，TRF是賣出選擇權、風險高，墊高資產門檻、是希望客戶承擔風險能力提高，且目前市場簡單的避險商品很多，客戶可以改做其他簡單的避險商品。
第2是限商品期限、客戶損失率再降。匯率類衍生性商品限1年，損失率從單期名目本金的6倍降到3.6倍，如名目本金100元、客戶最大損失是360元。第3是研擬期初和追繳保證金，將區分避險和非避險，2個月內研議出爐。
第4是限客戶總交易額度。詹庭禎說，這類似目前信貸額度DBR22倍，即客戶在所有銀行的匯率類衍生性商品交易額度設限，也是2個月內研議出爐，第5則是強化商品資訊揭露。
昨金管會也宣布，處分遠雄人壽510萬外加三項糾正，因遠雄人壽有8項違規，包括業務員招攬不實、買結構債到期超過5年但保本比率非100%等狀況。
資料來源：蘋果日報
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