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1樓
發表於 2010-5-11 21:33
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[轉貼] 移動平均停損法
移動平均停損法
相信很多人都有這樣的投資理財經驗：
當你以100元買進一檔基金或股票後，運氣不好，碰到股災或個股利空，跌了二成，
只剩80元時，你可能就會猶豫，到底要不要賣掉？說不定明天就會反彈了？再等一天好了？
結果又繼續跌二成，只剩64元，甚至跌到更低。
這時你又會想，已經跌那麼多了，應該不會再跌了吧！結果繼續抱著，然後又看著他繼續跌下去。
此時，你可能就不看這檔基金或股票了，眼不見為淨，直接當做長期投資算了。
為什麼會有這樣的結果呢？原本想要賺錢獲利，最後卻以大賠收場。
答案很簡單，就是沒有「停損」，沒有做好風險控管，沒有嚴格執行停損。
其實，想要賺大錢的先決條件，就是不要虧大錢，所以一定要停損。
「留得青山在，不怕沒柴燒」。只要嚴格執行停損，你就有下一次重來，甚至板回的機會。
當然，每一個人所能夠承擔的風險程度不同，因人而異。
假如你能夠忍受的虧損是20%，那麼100元買進之後，跌到80元，此時不管任何理由，
不管有沒有看錯，不管買進持有的理由未變，又或即使明天就會反彈，你也必須要閉著眼睛砍掉。
就是「嚴格執行」「機械式的停損」，easy to say ,hard to do。
但也唯有如此才能控制損失，保有下次再投資的本金。
再者，如果能夠嚴格執行停損，重新檢討之後，假設當初投資標的買進的理由沒有改變，
那麼就可以更低的價格再買進，重啟獲利的契機。
當然，你總不能投資10次，10次都以執行停損出場，
真是如此的話，這時要檢討的恐怕不是投資策略，而是投資標的的選擇了。
說了那麼多，到底要如何「停損」？
方法當然很多，在此提供一個「移動平均停損法」供大家參考。
首先，你必須決定個人所能承擔多少風險？10%、15%、20%...等等都可以，停利則可以設定為2倍。
例如：股票基金就把停損/停利設定為7/15 (下跌7%就停損，上漲15%停利，重新開始)，
而個別股票因為價格波動性較大，停損/停利區間，可設定為10/20。
然後，依據此一停損/停利原則，採用「移動平均」的觀念，嚴格執行就可以了。
以7/15的原則，舉例來說，
假如你100買進，下跌7%跌破93，就停損出場，
如果上漲15%到115，則重新以115為標準，下跌7%至107(115*0.93)就停損出場，
如果又上漲15%到132(115*1.15)，再重新以132為標準，若下跌7%至123就停損出場，
以此類推，如附圖所示。
如此一來，你會發現此一策略的幾個優點：
1. 你將價格波動風險控制在22%的範圍之內，已經很大了，超出此一範圍就執行停損。
2. 雖然每一次都是停損賣出，但是你仍處於獲利狀態 (第一次除外)。
3. 此一策略，可以避免「曾經擁有」或「被洗掉」的遺憾。
例如你看好太陽能產業，可能在250就買進茂迪，但是漲到300多時，雖然還是看好此產業，
但因覺得漲太多了，卻先賣掉，結果追不回來或是越漲越不敢買，一路看著他漲到700，
甚至800以上，而沒有賺到大漲的波段行情。但是如果採用「移動平均停損法」的策略，
可能會等到600，或700以上才賣掉，就不會徒留曾經擁有或太早賣掉的遺憾。
此外，如果價格一直在22%的區間波動，雖然沒有觸及停損標準，
但是你研判買進持有的理由已經改變了，或是有突發利空出現，當然也是必須要執行賣出。
最後，還是一句老話，easy to say ,hard to do，
不管任何投資策略，「嚴格執行」的投資紀律才是最重要的。
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